Vi har fordelt vores investeringer inden for risikoklassen Inflation på seks forskellige typer:
- Indeksobligationer
- Fast ejendom
- Infrastruktur
- All Weather (en eksternt forvaltet veldiversificeret referenceportefølje)
- Finansielle kontrakter
- Forsikringsstrategier
Beholdningen i risikoklassen Inflation gav et afkast på 0,2 mia. kr. i første kvartal 2013.
Afkast på Inflation i 1. kvartal 2013
Det var især fast ejendom og forsikringsstrategier, der bidrog positivt til afkastet i denne risikoklasse.
Forsikringsstrategierne gav et afkast på 0,2 mia. kr. Forsikringsstrategierne består af inflation caps og swaptioner, der på en forholdsvis enkel og effektiv måde yder beskyttelse mod stigende inflation. Det positive afkast skyldes dels den lille stigning der har været i renterne på obligationer med lang restløbetid og dels den lille stigning i volatiliteten, der har været på swaptioner i årets første kvartal.
Investeringerne i fast ejendom gav et afkast på 0,3 mia. kr.
Det største negative bidrag til afkastet kom fra udenlandske infrastrukturinvesteringer, der gav et negativt afkast på 0,3 mia. kr.
